13 TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG n Thứ Năm n Ngày 18/12/2025 LÃI SUẤT HUY ĐỘNG CÓ NƠI VƯỢT 8%/NĂM Lần đầu tiên sau gần một năm giữ nguyên, cả 4 ngân hàng quốc doanh đồng loạt tăng lãi suất huy động, với mức điều chỉnh khoảng 0,5%/năm ở nhiều kỳ hạn. Với đợt điều chỉnh này, lãi suất tiền gửi kỳ hạn từ 12 tháng trở lên tại nhóm ngân hàng quốc doanh đã trở lại mặt bằng cuối năm 2023, trong khi lãi suất các kỳ hạn ngắn vẫn thấp hơn khoảng 0,5% so với cùng kỳ. Cụ thể, Vietcombank, BIDV và VietinBank áp dụng biểu lãi suất tại quầy tương đồng: tiền gửi kỳ hạn 12 tháng ở mức 5,2%/ năm; kỳ hạn 6-9 tháng đạt 3,5%/ năm; các kỳ hạn 1 tháng và 3 tháng dao động 2,1-2,4%/năm. Agribank cũng niêm yết mức 5,2%/năm cho kỳ hạn 12 tháng, trong khi các kỳ hạn ngắn cao hơn khoảng 0,3% so với ba ngân hàng quốc doanh còn lại. Với vai trò dẫn dắt thị trường, động thái của nhóm Big 4 không chỉ tác động trực tiếp đến người gửi tiền mà còn có thể tạo hiệu ứng lan tỏa, ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất chung trong thời gian tới. Đà tăng lãi suất tiết kiệm đã lan rộng trong khoảng hai tháng trở lại đây, đặc biệt rõ nét ở nhóm ngân hàng quy mô nhỏ và trung bình. Từ đầu tháng 12 đến nay, đã có 24 ngân hàng điều chỉnh tăng lãi suất huy động; trong đó, NCB, VPBank và Techcombank thực hiện hai lần điều chỉnh. Một số ngân hàng như PVComBank, NCB còn triển khai các chương trình cộng thêm lãi suất, ghi nhận mức lãi trên 8%/ năm cho khoản tiền gửi kỳ hạn 12 tháng. CHƯA ĐẢO CHIỀU LÃI SUẤT NHƯNG VẪN TIỀM ẨN RỦI RO Trao đổi với PV Tiền Phong, chuyên gia kinh tế Nguyễn Trí Hiếu cho rằng xu hướng tăng lãi suất huy động có thể còn tiếp diễn ít nhất đến dịp Tết Nguyên đán. Nguyên nhân xuất phát từ việc tăng trưởng tín dụng năm nay có thể đạt 18-20% và nhiều khả năng còn cao hơn trong năm tới nếu GDP tăng trưởng hai con số. Thông thường, tăng trưởng tín dụng cao gấp khoảng hai lần tăng trưởng GDP. Khi tín dụng tăng mạnh, các ngân hàng buộc phải đẩy mạnh huy động vốn, khiến lãi suất chịu áp lực đi lên. Sau Tết, khi nền kinh tế bước vào giai đoạn trầm lắng hơn, lãi suất có thể dần hạ nhiệt. Tuy nhiên, ông Hiếu bày tỏ lo ngại rằng nếu tín dụng tăng nóng trong khi lãi suất cho vay khó giảm, doanh nghiệp sẽ phải gánh chi phí vốn cao hơn. Trong bối cảnh đó, một bộ phận người vay có thể đổ vốn vào các tài sản mang tính đầu cơ nhằm tìm kiếm lợi nhuận bù đắp chi phí lãi vay, qua đó làm gia tăng rủi ro không chỉ cho người vay mà còn cho ngân hàng và toàn bộ hệ thống tài chính. Ở góc nhìn khác, ông Nguyễn Minh Tuấn - CEO AFA Capital, đồng sáng lập Cộng đồng Cố vấn Tài chính Việt Nam (VWA) - cho rằng những diễn biến căng thẳng của lãi suất thời gian gần đây đang tạo ra nhiều lo ngại trên thị trường. Tuy nhiên, để tránh suy diễn quá mức, cần phân biệt rõ giữa lãi suất thị trường và lãi suất điều hành. Theo ông Tuấn, lãi suất thị trường được hình thành từ các giao dịch thực tế giữa các chủ thể trong nền kinh tế và vận hành trên hai phân khúc: ngắn hạn và dài hạn. Phân khúc ngắn hạn là thị trường tiền tệ, bao gồm thị trường dân cư (ngân hàng huy động và cho vay với người dân, doanh nghiệp), thị trường liên ngân hàng và thị trường mở (OMO). Phân khúc dài hạn là thị trường vốn, nơi giao dịch các công cụ như trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 5-30 năm và cổ phiếu. Trong thực tế, thị trường dân cư đóng vai trò quyết định. Khi hoạt động cho vay vượt quá khả năng huy động, ngân hàng buộc phải tìm nguồn vốn bổ sung từ thị trường liên ngân hàng. Nếu nhiều ngân hàng cùng rơi vào trạng thái thiếu thanh khoản, lãi suất liên ngân hàng sẽ bị đẩy lên cao - một hiện tượng mang tính thị trường, phản ánh quan hệ cung - cầu vốn ngắn hạn. Khi lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh, Ngân hàng Nhà nước sẽ can thiệp thông qua các nghiệp vụ thị trường mở hoặc hoán đổi ngoại tệ. Cần nhấn mạnh rằng, các biện pháp này chỉ nhằm bơm thanh khoản ngắn hạn, thường với kỳ hạn 7-14 ngày, chứ không đồng nghĩa với việc nới lỏng chính sách tiền tệ hay bơm tiền ồ ạt vào nền kinh tế. NGỌC MAI TẠO ĐÀ GIẢM NGHÈO TỪ VỐN VAY ƯU ĐÃI Sau sáp nhập từ ba xã Ea Hu, Ea Ning và Cư Êwi, xã Ea Ning mới có địa bàn rộng, dân số đông, đời sống của người dân tại nhiều thôn, buôn còn gặp nhiều khó khăn. Kết quả rà soát hộ nghèo, hộ cận nghèo năm 2024 cho thấy, toàn xã hiện có 208 hộ nghèo và 341 hộ cận nghèo, đặt ra áp lực không nhỏ cho chính quyền địa phương trong bảo đảm an sinh xã hội và thúc đẩy phát triển kinh tế. Trước thực tế đó, xã Ea Ning đặt mục tiêu giảm 3% tỷ lệ hộ nghèo trong năm 2025. Để hiện thực hóa mục tiêu này, tín dụng chính sách xã hội được xác định là “đòn bẩy” then chốt. Thông qua nguồn vốn ưu đãi của NHCSXH, nhiều hộ dân đã có điều kiện đầu tư sản xuất, phát triển kinh tế hộ gia đình và từng bước ổn định cuộc sống lâu dài. Ông Lê Đức Minh, Giám đốc Phòng giao dịch NHCSXH Cư Kuin cho biết, đến ngày 30/11/2025, tổng dư nợ tín dụng chính sách tại xã Ea Ning đạt trên 180 tỷ đồng, tăng hơn 4 tỷ đồng so với thời điểm đầu sáp nhập. “Thời gian tới, đơn vị tiếp tục phối hợp chặt chẽ với chính quyền địa phương, bảo đảm 100% hộ nghèo, hộ cận nghèo và hộ mới thoát nghèo đủ điều kiện đều được tiếp cận vốn vay ưu đãi, sử dụng vốn đúng mục đích và phát huy hiệu quả”, ông Minh nhấn mạnh. MỞ LỐI SINH KẾ, ĐỔI THAY CUỘC SỐNG Hiệu quả của tín dụng chính sách xã hội cũng được thể hiện rõ nét tại xã Dray Bhăng. Gia đình bà H’Diet Kpơr ở buôn Ea Mtá là một trường hợp điển hình. Năm 2006, gia đình bà thuộc diện hộ nghèo, thiếu vốn và tư liệu sản xuất, cuộc sống bấp bênh. Thông qua NHCSXH, bà được vay 50 triệu đồng từ chương trình tín dụng ưu đãi để trồng cà phê và xây dựng chuồng trại chăn nuôi heo. Chỉ sau 3 năm, gia đình bà đã trả hết nợ, có tích lũy và chính thức thoát nghèo. Đến năm 2023, gia đình tiếp tục được vay 100 triệu đồng để mở rộng sản xuất. Hiện gia đình sở hữu 2 ha cà phê, mỗi năm thu hoạch khoảng 2 tấn cà phê nhân, lợi nhuận đạt khoảng 200 triệu đồng. Ngoài ra, mỗi năm gia đình còn xuất bán 2-3 lứa heo, mang lại nguồn thu gần 100 triệu đồng. Tại buôn Ea Bhốk, anh Y Thih Ksơr cũng đang từng bước thay đổi cuộc sống nhờ nguồn vốn tín dụng chính sách. Năm 2021, anh được vay 50 triệu đồng theo chương trình cho vay hộ nghèo để đầu tư chăm sóc 5 sào cà phê và trồng xen hồ tiêu. Nhờ áp dụng khoa học kỹ thuật, vườn cây sinh trưởng tốt, gia đình dần vượt qua giai đoạn khó khăn. Đầu năm 2025, anh tiếp tục được vay thêm 40 triệu đồng để mở rộng sản xuất. “Cà phê đang vào vụ thu hoạch, sản lượng dự báo cao hơn mọi năm. Tôi hy vọng có thể trang trải chi phí chữa bệnh cho vợ con và từng bước vươn lên thoát nghèo”, anh Y Thih chia sẻ. Theo NHCSXH xã Dray Bhăng, công tác bình xét, xác nhận đối tượng vay vốn luôn được thực hiện công khai, minh bạch. Ngân hàng phối hợp chặt chẽ với chính quyền địa phương trong xác nhận hồ sơ, giải ngân đúng đối tượng, đúng thời điểm, qua đó bảo đảm nguồn vốn được xoay vòng hiệu quả và phát huy tác dụng thiết thực. Từ thực tiễn tại một số địa phương có thể khẳng định, tín dụng chính sách xã hội tại Đắk Lắk không chỉ là nguồn lực tài chính, mà còn là “điểm tựa” giúp người dân nghèo tự tin đầu tư sản xuất, ổn định sinh kế và vươn lên bằng chính sức lao động của mình. MINH HẢI Tín dụng chính sách “mở lối” thoát nghèo cho người dân Đắk Lắk Thời gian qua, công tác giảm nghèo tại nhiều xã nông thôn của tỉnh Đắk Lắk vẫn đối mặt không ít thách thức, nhất là ở vùng sâu, vùng đồng bào dân tộc thiểu số. Trong bối cảnh đó, việc triển khai hiệu quả chính sách tín dụng xã hội của Ngân hàng Chính sách xã hội (NHCSXH), gắn với hỗ trợ sinh kế và an sinh xã hội, đã trở thành “điểm tựa” quan trọng giúp người dân ổn định đời sống và từng bước thoát nghèo bền vững. Theo Quyết định do Phó Thủ tướng Hồ Đức Phớc ký ban hành ngày 16/12, nhằm chia sẻ khó khăn và hỗ trợ người dân sớm ổn định đời sống sau bão số 13, người dân Đắk Lắk được hưởng chính sách giảm 2%/năm lãi suất vay vốn tại NHCSXH trong giai đoạn từ ngày 1/10/2025 đến hết ngày 31/12/2025. Các khoản vay còn dư nợ cũng được áp dụng mức giảm tương ứng. Nhiều gia đình tại Đắk Lắk giảm nghèo bền vững nhờ tiếp cận vốn tín dụng chính sách và đầu tư trồng cà phê ẢNH: TTXVN NHÓM BIG 4 Ồ ẠT TĂNG LÃI SUẤT HUY ĐỘNG: Chuyện gì đang xảy ra? Tháng cuối cùng của năm, làn sóng tăng lãi suất huy động lan rộng. Theo các chuyên gia, mặt bằng lãi suất huy động cao hiện nay chủ yếu phản ánh áp lực thanh khoản ngắn hạn của thị trường, chưa phải tín hiệu đảo chiều chính sách tiền tệ, song vẫn tiềm ẩn những rủi ro cần theo dõi. Lãi suất huy động tăng mạnh cuối năm ẢNH: N.M “Lãi suất cao hiện nay chủ yếu phản ánh áp lực thanh khoản ngắn hạn của thị trường, chưa phải tín hiệu đảo chiều chính sách tiền tệ. Chừng nào lạm phát còn được kiểm soát, lãi suất điều hành nhiều khả năng vẫn ổn định, dù lãi suất thị trường có thể tiếp tục neo ở mức cao trong thời gian tới”. Ông NGUYỄN MINH TUẤN - CEO AFA Capital
RkJQdWJsaXNoZXIy MjM5MTU3OQ==